股票自学网-学炒股在股票交易中，波动率是一个非常重要的概念。它不仅反映了市场的活跃程度，还能帮助投资者更好地制定交易策略。而波动率指标（ATR，Average True Range）就是衡量市场波动性的一个重要工具。ATR由J. Welles Wilder Jr.在1978年提出，最初用于商品市场，后来被广泛应用于股票、外汇等其他金融市场。
ATR的核心作用是计算真实波幅（True Range），从而衡量市场的波动性。真实波幅是指在一定时间内，价格波动的最大范围。ATR通过计算真实波幅的平均值，来反映市场的整体波动水平。这个指标不仅可以帮助投资者了解市场的波动情况，还能辅助设置止损位，从而更好地控制风险。
ATR的计算方法
ATR的计算基于真实波幅（True Range），而真实波幅的计算又依赖于以下几个值：
- 当前最高价与最低价的差值
- 当前最高价与前一日收盘价的差值
- 当前最低价与前一日收盘价的差值
真实波幅取这三个值中的最大值。ATR则是真实波幅的移动平均值，通常使用14天作为计算周期。具体计算公式如下：
ATR = (前一日ATR × 13 + 当日真实波幅) / 14
通过这个公式，我们可以得到一个平滑的波动率指标，从而更好地反映市场的波动情况。
ATR的应用场景
ATR的主要应用场景包括以下几个方面：
1. 衡量市场波动性
ATR最直接的作用就是衡量市场的波动性。ATR值越大，说明市场的波动性越高；ATR值越小，说明市场的波动性越低。投资者可以通过ATR值来判断当前市场的活跃程度，从而决定是否入场或离场。
2. 辅助设置止损位
ATR还可以帮助投资者设置止损位。由于ATR反映了市场的波动性，投资者可以根据ATR值来设置一个合理的止损位。例如，如果ATR值为2，投资者可以将止损位设置在入场价下方2个点的位置。这样，即使市场出现剧烈波动，投资者也能有效控制风险。
3. 确定仓位大小
ATR还可以帮助投资者确定仓位大小。在波动性较高的市场中，投资者可以适当减少仓位，以降低风险；而在波动性较低的市场中，投资者可以适当增加仓位，以提高收益。通过这种方式，投资者可以更好地平衡风险与收益。
ATR的优缺点
虽然ATR是一个非常实用的指标，但它也有一些优缺点。
优点
- 简单易懂：ATR的计算方法相对简单，投资者可以很容易地理解和使用。
- 适用范围广：ATR不仅适用于股票市场，还适用于商品、外汇等其他金融市场。
- 反映市场波动性：ATR能够准确反映市场的波动性，帮助投资者更好地制定交易策略。
缺点
- 滞后性：ATR是基于历史数据计算的，因此具有一定的滞后性。在市场快速变化的情况下，ATR可能无法及时反映最新的波动情况。
- 无法预测趋势：ATR只能反映市场的波动性，无法预测市场的趋势。投资者需要结合其他指标来判断市场的走势。
ATR与其他指标的结合使用
为了更好地利用ATR，投资者可以将其与其他技术指标结合使用。例如，投资者可以将ATR与移动平均线（MA）结合使用，来判断市场的趋势和波动性。如果ATR值较高，且价格在移动平均线上方，说明市场处于上升趋势且波动性较高，投资者可以考虑入场；如果ATR值较低，且价格在移动平均线下方，说明市场处于下降趋势且波动性较低，投资者可以考虑离场。
此外，投资者还可以将ATR与相对强弱指数（RSI）结合使用，来判断市场的超买超卖情况。如果ATR值较高，且RSI处于超买区域，说明市场可能出现回调，投资者可以考虑减仓；如果ATR值较低，且RSI处于超卖区域，说明市场可能出现反弹，投资者可以考虑加仓。
总结
ATR是一个非常有用的波动率指标，它能够帮助投资者衡量市场的波动性，辅助设置止损位，并确定仓位大小。虽然ATR具有一定的滞后性，无法预测市场趋势，但通过与其他技术指标结合使用，投资者可以更好地利用ATR来制定交易策略。在实际操作中，投资者应根据市场情况灵活运用ATR，从而更好地控制风险，提高收益。
